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荔园学者Colloquium第六十九期

讲座题目: Forecasting Cryptocurrency Returns with Machine Learning

主讲人：李仲飞 讲席教授（南方科技大学）

报告时间：2024年1月10日下午16:30-17:30

讲座地点：bat365中文官方网站粤海校区汇星楼一楼一号教室

内容概述：This talk employs 8 machine learning models to predict 3703 cryptocurrencies’returns over a long period. Based on daily data, we build an equal (capital)-weighted portfolio that can earn a 7.1% (2.4%) daily return and a 1.95 (0.27) Sharpe ratio. We obtain an out-of-sample R2 of 4.855%. Our results suggest that cryptocurrency is closer to an asset than a currency, since variables including previous returns can predict future returns. As an asset, cryptocurrency is not weakly efficient, and production costs do not determine its price. Small cryptocurrencies’return is much more predictable than large ones. The predictive power of the previous 1-day return is stronger than all other features combined. The results offer new insights for crypto investors, traders, and financial analysts.

主讲人简介：李仲飞，南方科技大学讲席教授，国务院学位委员会学科评议组成员，曾获国家杰青、全国模范教师、国务院政府特殊津贴专家、全国百篇优秀博士学位论文、新中国成立70周年观礼嘉宾等奖励与荣誉。曾任中山大学特聘教授、社科处处长、管理学院执行院长、创业学院院长。现兼任国家社会科学基金学科评审组专家，中国系统工程学会副理事长，中国优选法统筹法与经济数学研究会副理事长及其量化金融与保险分会理事长，管理科学与工程学会常务理事，《中国管理科学》《系统工程理论与实践》《系统工程学报》《管理工程学报》《管理评论》《计量经济学报》《工程管理科技前沿》《International Journal of Financial Engineering》《Journal of the Operations Research Society of China》《Journal of Systems Science and Information》等十多个国内外期刊的领域主编、副主编或编委。研究领域包括金融科技、金融工程与风险管理、金融市场与投资、金融经济学、保险与精算。在这些领域，主持了国家自然科学基金重大项目课题、创新群体项目、重点项目、杰青项目、与香港研究资助局联合科研基金项目等科研项目，加入了国家“973计划”、国家社科基金重大项目（子课题负责人）等项目。在《科学出版社》等出版学术专著6部，在国内外权威学术期刊发表论文200余篇。作为第一获奖人曾获教育部人文社会科学研究优秀成果二等奖一项、广东省哲学社会科学优秀成果一等奖两项。曾入选教育部新世纪优秀人才支持计划，近三年连续入选Elsevier中国高被引学者榜单，2023年入选美国斯坦福大学发布的全球前2%顶尖科学家榜单等。

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2024年1月4日